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今年的手机市场有一个值得注意的现象：出货量大幅下滑，但销售额却在增长。IDC数据显示，全球智能手机全年出货量预计同比减少13.9%，降至约10.8亿部，创下2013年以来的最低水平；第三季度单季跌幅达22%，是该机构有记录以来表现最差的一个季度。然而，同一份预测中，全球智能手机平均售价同比上升27.6%，达到581美元，市场营收在第二季度逆势增长7%，达到创纪录的1090亿美元。中国市场的趋势相似，第三季度出货量为5930万台，同比减少12%，为2013年以来同期最低，但新一代旗舰机型普遍涨价超过1000元，涨幅在20%到25%之间。
这两组数据放在一起，反映的不是手机需求疲软，而是一次结构性调整。存储成本被AI基础设施挤占只是表面现象，真正发生的变化是，厂商被迫退出低价竞争的赛道，而退出方式在不同市场地位的玩家身上呈现出截然不同的样貌。
千元机的消失，并非需求消失
理解2026年所有变化的起点，是存储从BOM表中的常规项目变成了决定产品生死的关键因素。正常年份，内存在手机物料成本中占比为10%到15%，到2026年这一比例升至30%到40%，中低端机型接近50%，千元机的存储成本已经超过处理器本身。三星、美光等原厂将产能转向AI服务器所需的HBM芯片，手机用的LPDDR5和NAND在排产表上被推迟，DRAM和NAND合约价格在一年内暴涨350%。Counterpoint测算，售价200美元以下的手机，BOM成本较上年同规格产品同比上涨70%，涨幅几乎全部来自存储。
这条成本曲线直接宣告了千元机的终结。一台原本定价1499元的手机，存储成本从200多元涨到近700元，厂商面临的选择只有涨价、削减配置或停产，而三种选择都指向同一个方向。100美元以下机型在第二季度同比暴跌近60%，深圳ODM厂商的千元机项目大面积停滞，部分中小品牌直接退出市场。小米第三季度出货量同比跌幅超过30%，是主要厂商中最大的，份额降至10%，Counterpoint将其定性为“主动收缩”，即削减低价机型，将资源集中到折叠屏和高端系列。这并非竞争力不足，而是不值得投入：在存储成本翻了三倍后，用低毛利硬件铺量、靠后端服务回本的旧模式，回本周期已长到无法应对现金流压力。
三星的砍单是这个传导链条最直接的体现。9月底，三星刚向合作伙伴下达2027年Galaxy A系列1.2亿部的出货目标，10月便将该数字砍至1亿部，削减2000万部；全年超过2.5亿部的智能手机总出货目标也在调整中，整体缩减规模预计超过2000万部。Galaxy A系列并非旗舰，而是全球出货量最大的中端产品线，8GB加256GB的存储组合在这一价位段属于标配，存储颗粒采购单价上涨15%到20%，就足以将原本12%到18%的毛利率击穿至红线以下。三星是全球最大的存储制造商，也是唯一同时拥有存储产能和手机整机业务的垂直整合厂商，连它都因存储成本而砍掉中端产品线2000万部的出货目标，说明这轮成本冲击的传导深度已远超中小厂商的承受范围。
万元折叠屏的集体扎堆，价格不再透明
低端机在消失，另一端则在主动上探。9月的新机发布季，华为Mate XT 2定价19999元起，苹果首款折叠屏iPhone Duo国行15999元起，小米18 Fold定价10999元起。万元价位从过去一两家厂商的象征性尝试，变成了头部品牌的集体竞技场。折叠屏之所以在此刻被推向台前，不仅因为高端用户对涨价的敏感度较低，Counterpoint数据显示，折叠屏平均批发售价较两年前上涨了28.8%，而IDC预计到2030年折叠屏将以3.1%的出货量份额贡献10%的销售额份额。更关键的是，折叠屏提供了一个价格锚点不那么透明的领域。一台直板旗舰的芯片、屏幕、内存各值多少钱，消费者和评测机构可以清晰拆解。而铰链工艺、UTG玻璃方案和形态差异等元素的加入，让定价的参照系变得模糊，厂商可以在其上叠加自研芯片、端侧AI和生态体验，而不必被逐项比价。
TrendForce数据显示，2026年全球折叠屏出货量约2020万部，较2025年仅微幅增长0.5%；若排除苹果的贡献，安卓品牌折叠屏合计出货量约1520万部，同比下滑超过20%，主要原因正是零部件成本大幅上涨，各品牌出货多与上一年持平或下降。换句话说，折叠屏市场的“增长”几乎完全来自苹果一个新玩家的入场，而非存量品牌在扩大规模。10月16日预购开启，国行15999元起，京东平台预约量突破220万，官网最早可交付时间跳至2027年1月下旬，首发日门店库存告罄。但TrendForce预测2026年全年出货约500万台，全球折叠屏份额24.8%，与华为并列第二，三星以35.1%居首。预约量不等于实际订单，产能爬坡才是真正的制约因素。此前苹果首席运营官在郑州富士康表示：“我们从来没有生产过类似iPhone Duo的产品”，这比任何销量数字都更能说明该产品的制造难度。折叠屏在2026年验证的不是此类手机需求的爆发，而是在供给受限的高端市场中，愿意支付溢价的消费者仍然存在，而能够将产品做出来的厂商数量极其有限。万元折叠屏的集体上探，本质上是在出货量萎缩的环境中，厂商试图通过形态创新和技术，重建卖一台赚一台的利润模式。
华为和苹果的份额扩张，依赖同一种能力
在整个市场同比下跌12%到15%的背景下，只有两家厂商实现了正增长。华为上半年国内出货重回第一，销量同比增长近20%，第一季度出货1390万台、份额20%，同比增长超过80%。苹果一季度中国市场出货同比暴涨42%至1310万台，份额从13%升至19%，iPhone 18 Pro系列首销三天在中国拿下33%的周度份额，Pro Max占比达到55.5%。这两家的增长逻辑不同，但底层的供给保障能力是同一性质的。
华为依赖从麒麟芯片到鸿蒙系统的垂直闭环，9月旗舰发布会时隔六年再次详细介绍自研麒麟芯片，Mate XT 2搭载麒麟9050 Pro，定位主流高端的Pura X View以5999元起售，上市五天销量超过30万台，购买者中约30%来自苹果用户阵营。自研芯片和操作系统的组合，使华为在外部元器件涨价时拥有内部调配的缓冲，不必完全暴露在公开市场的现货价格中。华为2026年1月在国内600美元以上高端市场的份额已达34.4%，与苹果的差距缩窄至2.5个百分点，这一数字背后不仅是产品力，还有自研芯片带来的成本腾挪空间。
苹果则依赖全球供应链的议价权和采购规模来重新分配成本压力，将OLED面板的库存周期从常规水平拉长，通过扩大采购规模压低单块屏幕的进价，同时测试长鑫存储的产品作为供应来源的拓宽。iPhone 18 Pro Max的BOM成本上涨近300美元，但苹果将成本增量集中在高容量版本上，基础款的价格锚点得以守住，首销反而因安卓旗舰同步大涨、相对价差缩小而获得额外拉力。
一个反方向的样本：传音
头部厂商向万元价位收缩，传音则在非洲和南亚的中低价位市场走出了不同的路径。2026年上半年传音营收354.31亿元，同比增长21.85%；归母净利润17.73亿元，同比增长46.22%，利润增速远快于营收。它在存储价格全面上涨前积累了一笔低价库存，当行业大多数厂商开始按现货高价采购时，传音的BOM成本中仍有一部分对应旧价格；同时，它在非洲智能机市场47%的份额赋予了它足够的定价权，智能手机平均售价从538.8元涨至705.5元，涨幅31%，销量从约2800万部微降至2730万部，收入反而增长。涨价跑在了成本前面，毛利率被这个时间差撑开。
但这套逻辑的边界同样清晰。传音的存储芯片成本占已售存货成本的比例已从2023年的20.9%升至2026年前四个月的48.4%，经营现金流净额上半年为-58.61亿元，备货占用了大量现金。它在非洲的渠道深度和品牌认知使其能在涨价的同时保住大部分销量，但涨价空间并非无限。传音真正的差异不在于找到了一种更好的手机生意，而在于它的市场位置决定了它不需要去万元折叠屏的赛场上与苹果华为争夺同一消费者，它可以在一个平均售价远低于全球均值的地方，用渠道密度和品类延伸来维持利润，而头部厂商的低端产品线在同样的成本冲击下已失去优势。
结语
将这些线索整合起来，可以发现今年手机行业的分化沿着供给保障能力和市场位置两条轴线同时发生。三星拥有内部存储产能的调配权，苹果拥有供应链议价权和高端用户的定价容忍度，华为拥有从芯片到系统的垂直闭环，传音在低端市场拥有足够的渠道控制力来传导涨价。而缺乏其中任何一项的厂商，面对的是同样的存储涨价和同一批价格敏感的消费者，却没有一个可以缓冲的支点。小米、OPPO、vivo的出货量跌幅均在18%以上，资源向高端倾斜、中低端产品线收缩是共同策略，但它们既没有苹果那样的供应链议价权，也没有华为那样的垂直自研能力。IDC预计供应紧张要到2028年才会缓解，这意味着行业要在低出货量的状态下至少再运行两年。
这两年对不同类型的厂商意味着完全不同的东西。对三星来说，砍掉Galaxy A系列2000万部的出货目标，是权衡利弊后的理性撤退；对荣耀来说，IPO辅导已进入第四期，但“募集资金投资方向的确定”仍是辅导报告中列出的主要问题。在一个存储成本将中端产品线利润压至零以下、头部厂商需要靠供应链议价权和垂直整合能力才能守住利润的年份里，一家以2000至6000元中端价位段为基本盘的厂商，要拿出一份让资本市场信服的募投故事，难度比两年前大得多。
本文来自微信公众号 “半导体产业纵横”（ID：ICViews），作者：方圆，36氪经授权发布。